2 הגישות כלפי חלוקת דיבידנדים או ריביות
כיוון שבסופו של דבר, לא מעט מהמשקיעים מחליטים לממש את האופציות ומוכרים אותן או מקצתן על מנת לפדות רווחים, הדבר עלול לשנות את מדדי הבורסה.
על מנת שפעולה זו תתרחש ועדיין מדדי הבורסה ישקפו את המצב הקיים, נהוגות במדדי הבורסה שתי גישות במקרה כזה:
- מדד מחיר – בגישה זו של מדדי הבורסה, המדד יציג את ערך המנייה כאשר הוא לא מחשב את הדיבידנדים והריביות המחולקות. במדד בורסה זה, בכל פעם שימשכו ריביות או דיבידנדים שער הערך ירד גם כן באופן יחסי.
- מדד השקעה – שהוא תשואה כוללת, במדד זה אין ירידה כאשר מחולקים דיבידנדים או ריביות למשקיעים מכיוון שמדד זה מניח שאותם כספים שנמשכו מושקעים חזרה בניירות ערך ולכן לא מציג ירידה.
חיקוי תשואה של קרנות נאמנות ותעודות סל
ישנה חשיבות גדולה לתכנון מהלכים מראש לפני השקעה במניות הבורסה.
מדדי הבורסה הם כלי עזר למשקיעים בקבלת החלטות מדויקות ונכונות בכל רגע נתון.
ישנם לא מעט ניסיונות לחקות את התשואות של מדדי הבורסה, לדוגמה מכשירי ההשקעה של קרנות נאמנות ותעודות סל, אלו מנסים להניב תשואה דומה למדדים עבור המשקיעים ובאותה רמת סיכון כדי להיחשב לתחרותיים ולמשוך אליהם את כספיי המשקיעים.
לרוב מי שאין לו הרבה זמן או ניסיון לעסוק כל היום במדדי הבורסה, כלים אלו הם פתרון מעולה עבורו.
מדדי בורסה תל אביב
מדדי הבורסה המובילים בישראל הם:
- מדד תל אביב 125
- מדד תל אביב 35 – מדד זה הוא נחשב גם כנכס בסיס מסחר באופציות
מדדים אלו מחשבים ומשקללים שונה, מדדי בורסה אלו נותנים משקל יתר לסחירות של המניה, כלומר חברה שמרבית ממניותיה מוחזקות על ידי הציבור בשיעורים גבוהים והסחירות במניות בה מרובה יותר, זוכה לשקלול גבוה, לעיתים יותר מזה הנגזר משווי השוק שלה.
- ישנן חברות שמשקלן גבוה מאוד והן שוות לעשרות אחוזים של מדדי הבורסה, על מניות אלו יופעלו מגבלות במשקלן במדד.
מה המדדים מודדים?
בבורסה, המסחר הוא על ניירות ערך כגון: מניות, אגרות חוב, קרנות ועוד.
המסחר הוא לא קבוע ומתחוללים בוא שינויים בכל העת ולכן חלק מערך המניות יורד וחלק עולה, בשל כך, המציאו את המדדים, אלו משקפים את המצב עבור המשקיעים בכמה חברות יחד או כמה אגרות חוב בנתון אחד.
מדדי הבורסה הם כמו לא מעט מדדים המאפשרים לנו להבין טוב יותר את סביבתנו וכיצד כדאי לנו לפעול לגביה.
ישנם גם מדדי בורסה שעוזרים למשקיעים, מדדים כגון:
- מדדי מניות
- מדדי אגרות חוב
- מדדי סליפ
- מדדי קרנות
- מדדים פרטיים
- ועוד
חשוב לדעת שהרכב מדדים מתעדכן כל כמה זמן ובצורה שונה, לדוגמה מדד תל אביב 25 מתעדכן כל חצי שנה. עדכון זה כולל:
- עזיבת חברות שלא עמדו בתנאים.
- חברות שנכנסות למדד עקב עמידה בתנאים.
- יחד עם זאת במידה במהלך החצי שנה חברה גדולה נרשמת בבורסה ומנפיקה מניות יכניסו אותה מיד למדד בורסה זה.
מדדים רבים מורכבים מחברות רבות- זה נקרא סל מניות, מדד בורסה זה ימדוד לנו את ממוצע השינוי בשלל המנויות המופיעות בסל זה ויחשב ממוצע מחירים למדד אחד ברור ונוח שמשקף את משקלן ומחירן.
תעודות סל מול מדדי הבורסה
אחת הסיבות שגרמו למדדים להיות כה חשובים היא התפתחות תעשיית תעודות הסל שהשתמשו בשיטה זו, והנוחות הרבה, שמושכת לא מעט משקיעים וכספים.
הסיבה שגורמת למשקיעים רבים להעדיף את צורת ההשקעה של תעודות סל ולא במניה ספציפית היא שהם חווים נגישות גבוה לבקרת ניהול סיכונים שהופכת לנוחה יותר, קלה יותר ורחבה הרבה יותר, כלומר המשקיעים לא מסכנים את כספם בסיכון גבוה על חברה אחת או מניה אחת, אלה מעדיפים לפזר תקוות בממוצע של כמה חברות, על פי מדדי הבורסה הזמינים עבורם או כל כלי רחב ומגוון אחר.
