נאמן קרן השתלמות היא חברה שמחזיקה בנכסי הקרן עבור בעלי היחידות ומי שאחראית לפקח שפעולות מנהל הקרן מתבצעות בהתאם להוראות החוק. תמורת פעילות הנאמן צריכים בעלי קרנות השתלמות לשלם "דמי נאמן" שמחושבים כאחוז השווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן. בנוסף, דמי הנאמן מנוכים מדי יום מנכסי הקרן ושיעורם נקבע בהסכם הקרן ובתשקיף.

מהי קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא כלי השקעה משותף המאפשר איגום משאבים להשקעה במגוון רחב של מגזרים ואפיקים, בהתאם למדיניות השקעה שנקבעה מראש. כלי השקעה זה פתוח לכל סכום השקעה, בין אם נמוך או גבוה, וניתן לרכוש יחידות באמצעות הוראת קבע.

למי משלמים כדי לפתוח קרן נאמנות?

הקמת קרן נאמנות כרוכה בהסכם קרן בין נאמן הקרן למנהל הקרן. לאחר מכן, יחידות הקרן מוצעות לציבור על סמך תשקיף. החברות בקרן מושגת על ידי רכישת יחידות השתתפות שכל אחת מהן מעניקה זכות שווה לנכסי הקרן. שכרו של הנאמן, בדומה לשכר מנהל הקרן, נע בין 0% ל-0.1% בשנה. 

איך קובעים את השווי והערך של קרנות נאמנות?

השווי הנקי של נכסי הקרן נקבע בתום כל יום מסחר בהפחתת התחייבויות הקרן מנכסיה. מחיר הרכישה של נכסי הקרן בתום כל יום מסחר הינו השווי הנקי של נכסיה באותה עת בתוספת הוצאות רכישה, בעוד שמחיר המכירה הינו השווי הנקי של נכסיה באותה עת בניכוי הוצאות המכירה.

מי מנהל את קרן הנאמנות?

תיק ההשקעות של הקרן מנוהל על ידי מנהלי השקעות. מנהל הקרן גובה דמי ניהול והנאמן גובה דמי נאמן מנכסי הקרן. הקרנות מוסדרות על ידי רשות ניירות ערך לפי חוק השקעות משותפות בנאמנות, 1994-1994 ותקנותיו.

מה ההבדל בין סוגים שונים של קרנות נאמנות?

קרנות נאמנות מסווגות לפי מאפיינים שונים כמו סוג הקרן, אופי ההשקעה, מסלולי מס ומדיניות חלוקת תשלומים. סיווגים אלו עוזרים למשקיעים להבין את אפיקי ההשקעה ולהשוות את הביצועים של קרנות דומות.

מה היתרונות של תשלום דמי נאמנות?

השקעה בקרן נאמנות מציעה מספר יתרונות על פני השקעה ישירה בניירות ערך. אלה כוללים פיזור רחב המפחית סיכונים, ניהול מקצועי על ידי מנהלי השקעות מורשים, והקפדה על מדיניות השקעה בציבור שנקבעה על ידי דירקטוריון מנהל הקרן.

מהו "הסכם הקרן"?

הסכם הקרן הוא מסמך משפטי המקים קרן נאמנות. הוא כולל פרטים כמו שם קרן הנאמנות, הנאמן, מנהל הקרן, מדיניות ההשקעה העיקרית ואופן שינוי הסכם הקרן. מסמך זה זמין לציבור באתר ההפצה של רשות ניירות ערך.

מי מפקח על קרנות הנאמנות בישראל?

תחום קרנות הנאמנות מפוקח על ידי רשות ניירות ערך, ולכל קרן נאמנות יש נאמן המפקח על פעילותה. הקרנות מנוהלות על ידי מנהלי קרנות, שהם אנשי מקצוע המסורים לניהול קרנות נאמנות. ההשקעות מנוהלות על ידי צוות של מנהלי השקעות, אנליסטים ומחלקת מחקר.

מהי קרן מחקה?

קרן נאמנות מחקה היא סוג של קרן נאמנות שמטרתה לשכפל את התוצאות הנגזרות מקצב השינוי במחיר הנכס העוקב, כגון מדד או סחורה. חשוב לציין כי קרן מעקב היא קרן נאמנות והיא מוסדרת על ידי רשות ניירות ערך והנאמן.

מהי קרן סל?

קרן סל היא קרן נאמנות סגורה שיחידותיה נסחרות בבורסה. שכרו של מנהל הקרן, המכונה גם "דמי ניהול קבועים", ושכר הנאמן מחושבים כאחוז מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן ומנוכים מדי יום מנכסי הקרן. שיעורי העמלות הללו נקבעים בהסכם הקרן ובתשקיף.

איך קובעים את דמי הניהול והנאמנות?

ניתן להעלות את דמי הניהול של מנהל הקרן רק בתחילת שנה קלנדרית. ניתן לגבות בנוסף למרכיב דמי הניהול הקבועים רכיב משתנה של דמי ניהול, הנגזר מתשואת הקרן ומההפרש בין תשואת הקרן לתשואת נכס המעקב שלה בתקופת החישוב. מרכיב דמי ניהול משתנים זה כולל גם מרכיב חיובי של דמי ניהול וגם מרכיב שלילי של דמי ניהול.

עבור כל סוגי הקרנות, דמי הניהול הקבועים מהווים חלק עיקרי משכר מנהל הקרן, הנעים בדרך כלל בין 0% ל-3.5% לשנה משווי נכסי הקרן. עמלה זו נקבעת על ידי מנהל הקרן בהתאם לסוג וגודל הקרן. עמלה זו מנוכה מנכסי הקרן ובכך מפחיתה את תשואת הקרן. עם זאת, התשואה המחושבת עבור המשקיע היא נטו, כלומר היא מחושבת לאחר דמי הניהול.

מהם דמי הניהול של קרן מחקה?

בקרן מחקה דמי ניהול משתנים הם מרכיב נוסף בשכר מנהל הקרן. עמלות אלו עשויות להתווסף לדמי הניהול הקבועים עד לשיעור שנתי של 0.3% משווי נכסי הקרן, בהתאם לסוג נכס המעקב. דמי הניהול המשתנים גם יוצרים אחריות של מנהל הקרן כלפי המשקיע בגבולות מוגדרים מראש.

מהי קרן פיננסית שקלית?

קרן פיננסית שקלית היא קרן נאמנות לטווח קצר עם רמת סיכון נמוכה, שבתנאים מסוימים יכולה להוות חלופה מתאימה לפיקדונות בנקאיים. קרנות אלו מחויבות להשקעה באג"ח ובפיקדונות בדירוג גבוה. שיעור ההחזקה בתעודות חוב לא יעלה על שיעור של 25% מנכסי הקרן. קרנות אלו סולידיות במיוחד ומציעות דמי ניהול אטרקטיביים, ללא עמלות משמרת בבנק ונזילות גבוהה.

מהן קרנות נאמנות של אגרות חוב?

לקרנות נאמנות של אג"ח זרות יש נכסים הכוללים יחידות של קרנות זרות פתוחות, פיקדונות לזמן קצוב ומזומן. אופי ניהול ההשקעות בעמותה זרה מאפשר דינמיות בבחירת יחידות בקרנות זרות פתוחות של מגוון בתי השקעות ובנקים בחו"ל.